中裝發債價值分析，據最新消息顯示，申購簡稱為中裝發債，中裝建設4月16日正式開啟可轉債申購，債券代碼為127033，債券簡稱為中裝轉2，申購代碼為072822，中裝發債申購價值如何呢?下面就由香煙網小編帶大家看看中裝發債價值分析。

中裝轉債怎么樣?

一、純債價值

中裝轉債債券評級為AA，債券面值為100元(也是新債申購價格，100元一張，最低一手10張)，債券期限為6年。

按照最新中債6年期AA級企業債到期預期收益率作為貼現率估算，中裝轉債的純債價值約83.66元，對應到期預期收益率為2.14%，債底保護性一般。

二、轉股價值

轉債上市六個月后允許轉股，初始轉股價6.24元/股，中裝建設3月22日收盤價為6.36元，對應轉債平價為101.92元。

中裝轉債的下修條款為10/20交易日、低于90%，有條件贖回條款為15/30交易日、不低于130%，有條件回售條款為30、低于70%，下修條款觸發要求寬松。

中裝發債投資價值如何

按照中債(2021年4月13日)6年期AA企業債估值4.62%計算，到期按112元贖回，其純債價值應該為89.74元，面值對應的YTM為2.71%，債底保護性比較不錯。如果所有轉債按照轉股價6.33元進行轉股，則對總股本(流通盤數量占比為88.25%)的攤薄幅度為25.40%。

在目前已經上市的，發債定位可能接近交科轉債(評級AA+，余額25.00億元，平價103.92元對應轉債價格108.61元)。靜態看，目前平價下中裝發債上市首日獲得的轉股溢價率應該在6%-10%區間內，價格為107-110元。如果中裝發債網上申購690萬戶，頂格申購中簽率應該為0.0092%。

綜上就是小編為大家介紹的中裝發債價值分析和中裝發債中簽收益一般多少的相關內容。文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。了解更多相關資訊，請持續關注香煙網。